ПРИМЕНЕНИЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ ПРИБЫЛЬЮ

 

Application of marginal analysis in profit management

 

Колмакова Е.Н., Воронина Е.А. (СибГТУ, г.Красноярск, РФ)

Kolmakova E.N., Voronina E.A. (Siberian state technological university)

 

Рассмотрены вопросы по применению маржинального анализа в управлении прибылью предприятия.

The questions on the application of marginal analysis in the management of the company profits.

 

Ключевые слова: маржинальный анализ, прибыль, финансовая прочность

Keywords: marginal analysis, earnings, financial strength of

 

В обосновании управленческих решений большую роль играет маржинальный анализ (анализ безубыточности). Он позволяет изучить зависимость прибыли от наиболее важных факторов и на основе этого управлять процессом формирования ее величины.

Основные возможности маржинального анализа состоят в определении: - безубыточного объема продаж при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затрат; - зоны безопасности (безубыточности) предприятия; - объема продаж для получения заданной величины прибыли; - критического уровня постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода; - критической цены реализации при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных затрат.

В основе оценки лежит анализ влияния операционного рычага. Его действие проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного рычага рассчитывается для определенного объема продаж и соответствующей ему выручки от реализации. Сила воздействия операционного рычага значительно зависит от уровня фондоемкости: чем больше стоимость основных средств, тем больше постоянные затраты. Чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.

Данная методика применена к условиям действующего предприятия, основной вид продукции которого – кирпич. Производство кирпича соответствовало критическим значениям соответствующих показателей. Запаса финансовой прочности нет. Безубыточный объем производства – более 3283 тыс. шт. (рисунок 1).

Выполнены расчеты операционного рычага и запаса финансовой прочности при изменении:

1) объема производства продукции (при этом цена и переменные издержки на единицу не изменялись, а постоянные не изменялись в сумме;

 

Таблица 1 – Критические значения показателей производства кирпича

Показатели

Критическое значение,

тыс. руб.

Запас финансовой прочности, руб.

Запас финансовой прочности, %

Операционный рычаг

Стоимость

13344,684

2316

1,73

5764

Цена

4,06 руб.

0

0,75

13347

Переменные издержки

7584,0

1000

1,32

7583

Постоянные издержки

5764,0

1000

1,74

5763

 

3283

 

Рисунок 1 – Критический объем производства продукции

 

2) цены (объем производства и издержки не изменялись);

3) затрат на производство (объем производства и цена не изменялись).

Расчеты показали, что с увеличением объема производства сила воздействия операционного рычага снижается, что уменьшает предпринимательский риск. Запас финансовой прочности увеличивается: при росте объема производства на 15%, предприятие получает запас прочности в 13%, т.е. возможность снижения выручки на 13% до критического уровня. Но этого недостаточно, т.к. значение запаса прочности меньше величины прироста объема производства. А это говорит о необходимости поиска путей снижения затрат либо повышения цены.

Увеличение цены обеспечивает больший темп роста прибыли, чем увеличение объема продаж. При росте цены затраты на производство не изменяются, а выручка растет. Поэтому пороговое количество товара снижается: при росте цены на 5% - до 2941,8 тыс. шт., при росте на 15% - уже до 2438,8 тыс. шт. Запас финансовой прочности выше, чем темп прироста стоимости продукции, что повышает устойчивость предприятия к рыночным колебаниям.

При снижении издержек увеличивается прибыль предприятия, снижаются пороговые значения выручки и объема производства, что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятии. При одинаковом процентном изменении постоянных и переменных затрат, больший эффект получаем при снижении переменных затрат, т.к. порог рентабельности ниже, а процент финансовой прочности выше.

Для определения чувствительности прибыли к изменению одного из факторов с помощью маржинального анализа, необходимо значение силы воздействия операционного рычага умножить на процентное изменение анализируемого фактора. Анализ чувствительности прибыли к изменению факторов представлен в таблице 2.

 

Таблица 2 – Анализ чувствительности прибыли при изменении факторов

Факторы

Сила операционного рычага

Изменение прибыли (раз) при изменении фактора (%)

+/-15%

+/-10%

+/-5%

+/-3%

+/-1%

Объем

5764

+/-865

+/-576

+/-288

+/-173

+/-58

Цена

13347

+/-2002

+/-1335

+/-667

+/-400

+/-134

Переменные затраты

7583

+/-1137

+/-758

+/-379

+/-228

+/-76

Постоянные затраты

5763

+/-865

+/-576

+/-288

+/-173

+/-58

 

Приведенные данные указывают на то, что наибольшее влияние на прибыль оказывает цена, ее изменение приводит к наибольшему изменению прибыли. Это объясняется наибольшим значением операционного рычага по цене. Далее по возрастанию степени влияния располагаются переменные затраты, а изменение объема производства и постоянных издержек оказывает одинаковое влияние на изменение прибыли.

Высокие значения операционного рычага по всем факторам свидетельствует о нестабильном финансовом положении и значительной зависимости (чувствительности) прибыли к изменениям рассмотренных факторов.

Принимая управленческие решения, выбирая лучший вариант из существующих альтернатив, необходимо просчитывать последствия вносимых изменений. Решение этих задач возможно с помощью маржинального анализа.

Список использованных источников

1. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта [Текст] / И.Т.Балабанов. – 2-е изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 208 с.

2. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: [учеб. пособие для вузов по специальности "Менеджмент орг."] / Н.Л. Зайцев. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 455 с.