СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНТЕГРАЦИИ ЛЕСОПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

 

Modern approaches to evaluating the effectiveness of the integration of forestry enterprises

 

Ларина Н.В.

(Государственный университет — учебно-научно-производственный комплекс (ОрёлГТУ), г.Орел, РФ)

Larina N.V.

(State University —Education-Science-Production Complex)

 

Рассмотрены современные подходы к оценке эффективности интеграции лесопромышленных предприятий.

The article discusses current approaches to evaluating the effectiveness of the integration of forestry enterprises.

 

Ключевые слова: лесопромышленные предприятия, интеграция, эффективность

Key words: timber enterprises, integration, efficiency

 

Объединение лесопромышленных предприятий в интегрированную структуру целесообразно только в случае получения реального эффекта от объединения.

Опираясь на мировой опыт интегрированного хозяйствования, исследуемый во многих зарубежных и ряде новейших отечественных научных работ, можно выделить следующие подходы к оценке эффективности интеграции лесопромышленных предприятий.

1. Подход, связанный с теорией финансового менеджмента, предполагает следующие основные мотивы объединения в интегрированную структуру:

- синергетический эффект, когда при слиянии стоимость укрупненной организации превосходит сумму стоимостей сливающихся организаций). Одной из возможных оценок интеграционного (синергетического) эффекта может быть чистый приведенный доход - традиционный показатель для оценки экономической эффективности, и его приращение в результате создания интегрированной структуры;

- операционная экономия за счет устранения дублирования управленческих функций, их централизации и сокращения затрат на сбыт продукции;

- экономия в связи с ростом масштабов производства - его концентрация приводит к снижению затрат, более эффективному использованию ресурсов;

- экономия на налоговых платежах, обусловленная интеграцией с организацией, имеющей налоговые льготы; приобретением убыточной организации для «снижения» своих высоких доходов; ростом амортизационных отчислений при слияниях (что уменьшает налогооблагаемую базу);

- покупка активов по рыночной цене, значительно меньшей их восстановительной стоимости. При этом приобретающая организация полагает, что присвоение сторонней «дешевой» организации в большей мере отвечает ее перспективным целям, чем, например, развертывание аналогичного производства. Очевидно, что экономия на слиянии становится ощутимой, если руководство базовой организации находит эффективные способы использования новых активов;

- возможность использования временно свободных денежных фондов при дефиците привлекательных инвестиционных возможностей (часто финансовые менеджеры идут на покупку чужих акций вместо того, чтобы увеличивать дивиденды акционеров или выкупать собственные акции);

- диверсификация, ведущая к росту стоимости корпорации и обеспечивающая снижение рисков и направленная на завоевание долговременных конкурентных преимуществ.

Начальные стадии диверсификации фирм, как правило, связаны с интеграцией вниз.

2. Подход, связанный с обеспечением конкурентных преимуществ, обусловленных:

- качеством (потребительские характеристики) и ценой продукции (работ, услуг);

- инновационным потенциалом, достаточностью производственных и сбытовых мощностей;

- наличием долгосрочной стратегии деятельности, обеспечивающей сохранение или рост объемов продаж;

- наличием идеологии и корпоративной культуры.

Важнейший показатель конкурентоспособности - доля конечной продукции, продаваемой корпорацией в общем объеме продаж аналогичной продукции. Главное положительное качество рассматриваемого подхода - увязка эффективности деятельности организации с оптимизацией межкорпоративных и внутрикорпоративных связей, с подбором «наиболее ценных» (в плане создания перспективных конкурентных преимуществ) цепочек взаимодействия с поставщиками, сбытовиками и покупателями. Проводя перестановки, совершенствуя или исключая из этих цепочек отдельные элементы, можно существенно повысить конкурентоспособность корпорации.

Анализируя эффективность управления интегрированной структурой лесопромышленных предприятий на базе рассмотренного подхода, необходимо:

- в каждом случае выявлять, создание каких конкретно конкурентных преимуществ (на каких рынках, среди каких конкурентов) выступает в качестве целевых задач формирования интегрированной структуры;

- сопоставлять характеристики изучаемой функционирующей (или проектируемой) корпорации и других организаций, присутствующих на родственных рынках качество и цены продукции, работ, услуг; инновационный потенциал; технологический уровень производства, достаточность производственных мощностей и сбалансированность их отдельных элементов; качество менеджмента и его способность принимать решения, реализующие накопленный потенциал конкурентоспособности; уровень развития сбытовой и сервисной сети;

- полное исследование взаимодействующих технологических цепочек (по поставкам, производству, сбыту, сервисному обслуживанию) и предметные исследования для выявления в каждой цепочке наиболее и наименее ценных компонентов (с точки зрения перспективной стратегии корпорации и обеспечения ее конкурентных преимуществ). Доля продаж соответствующей строительной продукции (ее важно фиксировать до и после создания интегрированной структуры) должна находиться в центре внимания аналитиков;

- основные принципы и правила делового поведения формулировать в нормативных кодексах (правила, регулирующие отношения внутри отрасли, формулируются в профессиональных кодексах). Для российских корпораций можно выделить три ключевых темы - отношения с партнерами, клиентами, а также преданность корпоративному союзу.

3. Подход, связанный с теорией трансакционных издержек, концентрирует внимание на возможности разных форм экономии на основе заключения долгосрочных контрактов, регулирующих совместную деятельность. Сама контрактация как процесс достижения взаимовыгодных межорганизационных договоренностей стоит определенных средств («трансакционные издержки»).

В соответствии с теорией трансакционных издержек в качестве наиболее важного интеграционного фактора выступают специфические активы взаимодействующих организаций, т.е. конкретные характеристики ресурсного потенциала, обеспечивающие эффективность кооперации: узкая специализированность оборудования, на котором произведенная продукция может иметь сбыт только в рамках интегрированной структуры; близость расположения смежных производств; наличие взаимодополняющих специализаций рабочей силы и сложившейся кооперации в области инноваций.

Ряд положений рассматриваемой концепции может быть учтен при анализе эффективности российских интегрированных структур:

1) необходимо рассмотрение технологических условий производства предпринимательских единиц, инициирующих интеграцию, прежде всего, в период проработки и заключения контрактных отношений;

2) целесообразна тщательная проработка системы контрактных взаимоотношений, охватывающих основные аспекты совместной деятельности (включая финансовый, научно-технический, сбытовой и т.д.);

3) наличие общей (консолидированной) собственности выступает существенным гарантом реализуемости контрактных отношений;

4) из числа показателей экономической эффективности интеграции нельзя исключать максимизацию прибыли и минимизацию затрат.

Однако следует отметить определенную ограниченность данного подхода при анализе эффективности экономической интеграции.

При этом, во-первых, исчезает акцент на перспективном взаимодействии партнеров, на возможном изменении технологических и экономических условий производства в результате появления новых целевых установок и реализации совместных долгосрочных программ.

Во-вторых, фактически не принимается во внимание такой важный интеграционный фактор, как возможность совместного управления финансовыми ресурсами, взаимодействие финансовых институтов и организаций (рассмотрение проблемы идет под углом зрения кооперации «поставщик - потребитель», «производство - сбыт»).

В-третьих, эффективность совместной деятельности оценивается лишь по критерию «прибыль - затраты».

Применительно к особенностям холдинга как формы интегрированной корпорации эмпирическими индикаторами при учете трансакционных издержек на стадии становления группы могут выступать: затраты на проработку организационного проекта холдинга и на его согласование с экспертами и ведомствами; расходы на формирование головной организации, связанные с ее укомплектованием кадрами и оборудованием; затраты организаций-участников группы на развертывание корпоративной информационной системы; планируемая экономия затрат организаций-участников на базе централизации выполнения определенных общекорпоративных задач (маркетинга, консалтинга и др.).

На стадии функционирования группы подобного рода индикаторами можно считать: фактическую экономию расходов на содержание управленческого персонала на основе централизации выполнения ряда общекорпоративных функций;  динамику отношения общей (по корпорации) величины накладных расходов на одного занятого в составе промышленного производственного персонала (ППП); динамику абсолютной величины накладных расходов по всем участникам корпорации; среднюю долю накладных расходов в общей величине себестоимости продукции по группе в целом.

4. Подход, направленный на формирование взаимовыгодных долгосрочных деловых отношений. В настоящее время создаются устойчивые кооперационные связи с поставщиками и потребителями как долговременными партнерами.

В связи с этим, можно выделить «эффектообразующие» факторы, применяемые к российским интегрированным структурам:

- развитие реальных внутриорганизационных связей, включая обмен ресурсами (что должно эмпирически фиксироваться через объемы взаимных кооперационных поставок);

- наличие общей системы внутрикорпоративного планирования и количественно определенных целевых задач для участников корпорации;

- развитие системы перекрестного владения акциями внутри группы;

- упор не на уровень и динамику текущей прибыли участников группы, а на наращивание инвестиционного потенциала (в том числе из заемных источников) и поддержание в конкурентоспособном состоянии производственного аппарата;

- оптимизация роли банка в группе (она должна быть в целом подчиненной по отношению к основным товаропроизводителям; доля же долгосрочных промышленных инвестиций в кредитном портфеле банка должна иметь тенденцию к росту).

Таким образом, оценка эффективности интеграционных процессов на лесопромышленных предприятиях имеет в своей основе результирующие показатели и характеристики, соответствующие целям корпорации. Она является итоговым звеном в последовательных действиях и постановке целей; разработке и реализации мероприятий, направленных на их достижение; контроле полученных результатов, обосновании выводов и рекомендаций на перспективы.